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#融资融券干货#

1、通俗的解释什么是融资融券？

融资融券就是向证券公司借钱或者借股票买卖的行为，以此产生的额外收益都是自己的一文看懂融资融券：通俗解释、开通条件及最大风险？，但要向证券公司支付一定的利息费用。可以简单粗暴的理解为向银行贷款。

2、怎么开通融资融券？

不是所有人都可以做融资融券，需要满足半年交易经验，且账上有50万并且持有20个交易日才满足开通两融的基本条件。因为是高风险品种，所以会设置门槛，一方面是保护中小投资者，另一方面也给风险承受能力较大的客户提供可操作窗口。

3、融资融券最大的风险是什么？

最大的风险是维持担保比例低于130%，会被强制平仓。还有借证券公司的钱炒股不管你实际操作是亏还是赚，都要给券商支付手续费。

维持担保比例简称“维保比”，是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

其计算公式为：

维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)

公式不用记，开通两融后登陆软件，首页会明确显示您的维保比是多少，一般情况下也不会强制平仓，平仓之前会发短信打电话甚至发微信通知你，这个时候你卖出一部分股票或者增加资金使维保比达到140%以上就行了。

这几个数字可以大概了解一下；

维保比＜130%，会被证券公司强制平仓。

维保比＞300%，多余的资金可以转出。

这个图仅供参考，大部分券商没有设置紧急平仓线120%.

4、开通融资融券的完整流程及注意事项？

① 开两融账户前先自查，是否已满足半年交易经验？是否已满足前20个交易日日均资产50万，且名下没有两融账户（每位客户只能有一个两融账户，如果想新开第二个，需要先销掉第一个）

近两年根据中国人民银行反洗钱的要求，所有金融客户办理业务还需要完善个人资料，开通普通股票账户时已经初步完善过一次，随着时间的推移，部分资料可能过期或者已不满足当前的要求，临柜前客户经理会提示修改。值得注意的是，开通两融当天或前几个交易日尽量不要重新做风险测评，存在着人为引导调高风险等级的嫌疑，两融审核时可能会被驳回。

如果没有客户经理服务的情况，所有小细节需要客户本人自己了解咨询，各种原因的影响可能会多次临柜，稍微折腾些。

“前20个交易日日均资产50万”怎么理解？

50w在账上放20个交易日，

100w在账上放10个交易日，

200w在账上放5个交易日，

1000w在账上放1个交易日，

② 开两融准备些什么？开户的流程是怎样的？

a 开两融前带上本人身份证原件和银行卡（找不到卡片只记得银行卡号也行），银行卡最好是常用的卡，最好是跟普通账户绑定的同一张银行卡，因为两融账户换银行卡的话需临柜，最好一开始就准备妥当，避免多次跑柜台来回奔波。

b 如果没有客户经理，最好自己提前打营业部电话告知自己将于某天某时间临柜开两融，对方也会再次告知注意事项，避免当天预约已满业务过多、相关负责人不在没法签字或疫情期间需要各种手续无法正常办理等情况。

如果有客户经理，直接联系客户经理，让他帮你落实这些事情，并准备好你的资料信息，节省开两融的时间。

c 现在开两融顺利的话，大概半个小时左右客户就能办完相应流程，一般上午临柜，上午客户就可以离开，下午会开出账户；

但现在客户来自全国各地的情况偏多，就存在着客户经理在A地，客户在B地的情况，所以经理帮客户预约在B地的营业部开户，然后B地营业部再把资料寄到A地，由A地帮客户调低佣金和利率，这就要算上快递的时间。

d 客户临柜过程中，柜台会一一操作流程，客户按照指示一一操作就行，会涉及双录和做题，不用担心，先自己试着做一遍，都是投资的基本知识也是做两融需要掌握的基本常识，不用担心会错，错了可以重来，也可以让柜台指导。其他的就是和开普通账户一样的风险提示，勾选职业收入个人信息等等。

e 账户开出来之后，T+1日调佣金利率、可以融资买入、划转担保品（就是把普通账户中的股票划转到信用账户），划转的担保品要第二个交易日才会到账和交易。

f 两融账户跟普通账户其实是两个独立的系统，开通两融后记得登陆APP点击开通科创板和创业板，避免到时资金转出又需要重新满足条件开通权限。

前面说了两融账户跟普通账户其实是两个独立的系统，也就意味着新股新债申购都只能申购一次，如果在普通账户申购了，再去两融账户申购就属于无效的重复申购。

5、两融界面的各个按钮分别是什么意思？适用于哪些情况？

担买：全称“担保品买入”，相当于普通账户的买入功能，不涉及融资融券，不会产生利息。

但卖：全称“担保品卖出”，同上，相当于普通账户的卖出功能，不涉及融资融券，不会产生利息。

融买：全称“融资买入”，就是借证券公司的钱买股票，会产生利息，“融资”可以简单粗暴的理解为“银行贷款”，借了银行多少钱，按多少利率还钱，一般是年利率，与银行存款不同的是，融资利率是按年计算折算到每一天，没有使用的那天就不产生利息。

融卖：全称“融券卖出”，一般用于做空。就是借证券公司的股票卖出，你觉得这只股票要跌，先高价买进，等股票跌了再低价买回还给券商。

举个例子。你没有这个股票，但是你看好这个股票要跌，现在这个股票是20元，你向券商进行融券1万手卖了，兑现2000万，就等价于券商先借了你2000万。结果这个股票真的跌了。跌到15元了，但是你欠着券商的股票，记住，你欠券商的是1万手这个股票，不是2000万。这个时候，你可以重新按15元的价格买入1万手该股票来还给券商，你用券商那借来的2000万，花了1500万买股票来还给他。至此你和券商没有任何的债务关系了，你的利润就是2000-1500=500万。融资就是反过来。问券商借钱买股票，涨上去以后，股票卖了，还钱，多余的利润归你。

买还：全称“买券还券”，之前通过融资融券账户融券卖出了一只股票做空，然后您想还回来，就通过买该公司股票，最后还给券商。就是将股票买回来还给券商，自己赚中间的差价。

卖还：全称“卖券还款”，把股票卖了还钱，卖券还钱是按照“先进先出，同进小出”的原则偿还所有负债，先买的股票先还，同时买的股票先还金额小的，卖出的钱会自动默认优先偿还负债，还完了所有负债还有剩余的资金才是你的可用资金。

银证转账：信用账户有单独的银证转账窗口，普通账户中的资金不会自动划转到信用账户，需要客户单独转过来，有两种方式，

第一种，担保品划转，就是把普通账户里面的股票转到信用账户；担保品划转只能转股票，如果是普通账户中的资金也想转到信用账户，需要先转出至银行卡股票融资融券是什么意思啊，再从银行卡转至信用账户，这也是开两融时建议银行卡跟普通账户绑定同一张的原因之一。

第二种，直接从银行卡把资金划转到信用账户；

创业板盘后交易：创业板盘后定价的交易时间是每个交易日的15：05至15：30，一般A股是15：00收盘，收盘后有半个小时可以交易创业板，但需要点击这个“创业板盘后交易”这个窗口，不是在平常买卖股票的界面。

现金还款：顾名思义，就是用自己的现金偿还负债。

直接还券：就是你账上本来就是这个股票，可以直接用来偿还；对比买券还券，就是账上没有这个股票，需要先去买，再拿来还。

担保品划转：就是把普通账户中的股票划转到信用账户，T日划转，T+1日到账，没有手续费，不会产生盈亏。

部分券商划转担保品之后，股票的成本价会发生变化，这是由于普通账户跟信用账户是两个不同的系统造成的，实际上自己的收益没有发生任何变化，划转前可以先截个图对比下划转后的成本价，如果有不同可以手动修改。

另外，大部分券商普通账户跟信用账户的佣金都是不相同的，我了解到，有一些券商的两融佣金为万5、万8等。我司普通账户与信用账户佣金都是万1，创业板、科创板、港股通、新三板、北交所佣金皆与A股一样，是万1！